July 18th, 2010

Включение и выключение американской экономики, или Опережающие индикаторы Кризиса (3)

Эпиграф:
Умрешь - начнешь опять сначала,
И повторится все, как встарь,
Ночь, ледяная рябь канала,
Аптека, улица, фонарь.


Итак, далеко не всякий "опережающий" индикатор действительно опережает Кризис. Вот, например, кросс-кореллограмма для ECRI Weekly Leading Index, который Economic Cycle Research Institute компонует из 7 других экономических индикаторов:



Как видите, и этот Leading Index ничуть не опережает колебания безработицы. Гуманитарий на этом этапе уже мог бы пуститься в пространные рассуждения, доказывая, что экономические процессы слишком сложны, чтобы их прогнозировать, а потому единственной задачей экономической науки является придумывание убедительных объяснений для каждого вновь случившегося Кризиса.

Технарь в моем лице пошел по другому пути - продолжил проверять индикаторы в поисках тех, которые сработают. И с удовлетворением обнаружил, что таковые нашлись:


Building Permits, разрешения на строительство новых домов в США. Отражает инвестиционную активность в строительстве.


ISM PMI, индекс американской ассоциации менеджеров по снабжению, отражающий текущую оценку предпринимателями состояния их предприятий.

Оба графика построены на monthly сериях 1960-2010 гг., и демонстрируют стабильный лаг в 9-10 месяцев между изменениями предпринимательских настроений и колебаниями безработицы. Вот это уже действительно опережающие индикаторы. С ними можно двигаться дальше.

Collapse )